1、中国私人财富报告（中文版）贝恩 中国私人财富市场概览与走势私人财富市场规模及各大资产类别较往年增速放缓市场增速保持稳定，投资性不动产增速进一步放缓，资本市场产品增速温和回升全国有23个省市高净值人数皆突破2万人，地域分布更为均衡前言：回归本源，方得始终第二章中国高净值人群群体细分、投资行为及心态第三章中国私人银行业竞争态势新经济、新动能推动新富人群崛起经历资本市场洗礼，高净值人群更趋向财富管理机构的专业服务从意愿到行动，财富传承安排进入普及深化阶段境外投资回归“中国机会”高净值人群财富管理回归银行渠道，已构建专业能力的头部机构迎来发展机遇中资银行境外竞争优势继续提升，境内外一体化服务体系成为关
2、键吸引因素中国私人财富市场回顾与启示附录：研究方法1234691112142834383942454649前言：回归本源，方得始终自，***银行携手贝恩公司（Bain国有六大行包括中国银行、工商银行、农业银行、建设银行、交通银行和邮储银行注*/非银财富管理机构包括证券、基金、信托和其他第三方***理财机构等来源/***银行贝恩公司高净值人群调研分析40图34/未来1-2年中国高净值人群对境内财富管理机构偏好变化趋势来源/***银行贝恩公司高净值人群调研分析第三章中国私人银行业竞争态势41中资银行境外竞争优势继续提升，境内外一体化服务体系成为关键吸引因素在境外财富管理市场，由于相对缺乏加之部分投资者境外
3、操作规则和金融产品的了解，对市场环境、投资出现亏损，高净值人群对财富管理机构的依赖程度大幅上升。 同时，随着中资银行持续加大境外市场战略投入，实施境内外一体化管理，充分利用在语言、文化、服务上的优势，进一步完善用户体验，高净值人群境外资产配置时选择中资机构的占比和意愿大幅提升。 （参阅图35、图36）图35/高净值人群境外财富管理机构分配比例变化来源/***银行贝恩公司高净值人群调研分析42图36/未来1-2年高净值人群境外财富管理方分配比例变化趋势来源/***银行贝恩公司高净值人群调研分析第三章中国私人银行业竞争态势43随着过去几年中资银行积极布局境外分支机构，全方位提升服务高净值人群的水平与能
4、力，中资机构在***市场竞争力提升。 本次调研数据表明，接近50%的高净值人群选择境内外使用同一家银行进行财富管理。 主要原因在于中资机构境内外的统一管理为客户带来较强的服务连贯性，同时中资机构基于在境内对高净值人群建立的理解，能够更深入全面地了解高净值人群的需求与风险偏好，这些优势帮助中资银行境外机构降低与客户的沟通成本，同时更好地满足客户境外资产管理。 （参阅图37）图37/中国高净值人群境内外选择同一机构原中国私人财44贝恩公司高净值人群调研分析***银行/因来源富市场规模可观且仍在持续增长。 然而在过去数年的高速增长后，近两年首次遇到明显放缓。 经历了经济及金融市场的多重挑战，中国高净值人
5、群财富管理理念进一步成熟理性。 经济转型升级带来了高净值人群结构变化，企业中、高级管理层及专业人士组成的新富群体涌现。 高净值人群在过去两年的市场教育下快速成长，对财富管理机构在产品筛选、资产配置、风险控制和客户体验方面专业度要求全面提升，对传承服务的理解和需求走上新高度。 同时，境外经济***局势不确定因素增多，境外投资占比下降，高净值人群回归境内投资机会。 俯视财富管理机构竞争格局，我们看到银行系、券商系、信托系及第三方财富管理机构间竞争持续。 过去两年随着资管新规***，金融市场规范化管理加强，部分财富管理机构被市场淘汰，然而市场领先的财富管理机构间竞争仍相当激烈，服务差异逐渐缩小。 各大财
6、富管理机构纷纷发展纵深业务，寻求差异化发展新动力，与其他财富管理机构拉开差距。 未来，财富管理机构应抓住私人银行客群结构变化的趋势，充分利用高净值人群回归银行渠道和回归中国市场两大趋势，把握发展机会，深化在高净值人群财富管理需求中的地位。 具体而言，境内财富管理市场中，财富管理机构应在服务能 力、服务内容及产品体系三大方面形成差异化竞争优势。 服务能力方面，依据本次调研结果，各财富管理机构可以针对高净值人群产品筛选、资产配置、风险控制和客户体验的四大服务需求着重发力。 产品筛选和风险控制上，机构应定期对产品和管理人进行评估监督，建立顺畅的产品信息披露传递渠道，根据评估监督结果及时协助高净值人群
7、做出投资决策或调整原有配置计划。 资产配置上，各财富管理机构应当积极建立数据分析能力，实时为高净值人群提供收益、波动等业绩表现情况，现有组合配置与既定资产配置策略的执行和偏离情况，并通过金融科技赋能投资顾问，为高净值人群做出科学严谨的归因分析并提出相应调整方案。 在客户体验上，注重金融科技赋能下的交互数据积累，追踪高净值人群的服务使用习惯及个人投资习惯等，建立个性化交互界面并提供定制化信息，提醒精准定位并转化高潜力客户，进而提供财富管理及其他解决方案。 此外，在服务模式上，财富管理机构应加强内部资源整合，提供一站式私人银行服务，同步加大团队建设投入，建立并完善顾问式服务模式；同时，积极探索金融
8、科技对财富管理机构现有业务模式的优化可能，创新服务模式，从服务渠道，业务流程等方面进一步建设有特色的差异化服务。 提升抗周期、加速符合监管新规的产品落地，在产品体系上， 抗波动的产品组合配置能力。 未来境外财富管理市场中，中资财富管理机构应继续深化境内外一体化管理，积极发挥境内的市场优势，强化境外机构竞争力。 在财富管理服务上，中国财富管理机构需进一步积累境外市场投资管理经验，加深对境外市场政策及趋势理解，同时借助境内对高净值人群财富目标、风险偏好等的深入了解，提供高质量境外投资信息及组合建议。 在客户关系管理上，弥合境内外服务水平差异，提供境内外一体化的客户体验，从而与其他境外机构拉开差距。 从产品角度而言，中资财富管理机构应加紧开拓境外市场产品种类，强化境外产品采选能力，为客户提供更多优质境外投资选择，从而进一步加强竞争力。 中国私人财富市场回顾与启示45附录：研究方法中国私人财富报告主要研究了中国整体及主要区域私人财富市场特征，包括高净值人群数量与私人财富规模、细分与投资行为以及心态分析等，也包括